에이치엘지노믹스
코스닥 0156T0
원료의약품 전문 제조 기업
- 원료의약품 전문 제조 기업
- 사업 영역과 비즈니스 모델은 어떻게 되나요?
- 합성 기반 원료의약품(API)을 전문적으로 개발 및 제조하는 기업입니다. 고령화 및 만성질환 증가에 따라 수요가 지속해서 확대되는 심혈관계, 호흡기계, 소화기계, 신경계 등 특정 치료영역에 특화된 기술력과 포트폴리오를 보유하고 있습니다. 기존 제네릭 의약품 원료 생산을 통해 안정적인 기반을 유지하는 동시에, 축적된 R&D 역량을 바탕으로 수익성이 높은 고부가가치 ‘개량신약 원료’개발에 주력하고 있습니다.
- 영업실적은요?
- 매출은 23년 248억 원, 24년 282억 원, 25년 289억 원으로, 안정적인 매출을 발생시키고 있습니다. 영업이익은 23년 76억 원, 24년 89억 원, 25년 93억 원을 기록했습니다. 최근 3개년 평균 영업이익률은 약 30%초반으로 업계 평균을 상회하는 견고한 수익구조를 입증하고 있습니다. 다만 현재 제1공장 가동률이 포화상태에 직면해 있어 최근 매출 성장률이 2024년 13%대에서 2025년 2%대로 다소 둔화된 추세이며, 향후 제2공장 준공 전까지는 외형 성장이 일시적으로 정체될 수 있다는 위험이 있습니다.
- 희망 공모가 산정 기준 및 평가가액은요?
- 2026년 1분기 기준 최근 12개월(LTM) 실적을 바탕으로 EV/EBITDA 상대가치 산출방식을 적용했습니다. 비교대상 3개 기업(경보제약, 하이텍팜, 폴라리스AI파마)의 평균 적용 EV/EBITDA 거래배수 12.85배를 적용하였습니다. HL지노믹스의 적용 EBITDA는 109억원이며, 적정시가총액은 2,090억원으로 선정하여 주당 26,858원으로 산정하였습니다. 여기에 할인율 31.1% ~ 20%를 적용하여 최종 희망 공모가 밴드를 18,500원 ~ 21,500원으로 산정하였습니다.
- 기관들 수요예측 결과는요?
- 수요예측에는 총 2,148개 기관이 참여하여 715:1의 경쟁률을 기록하였습니다. 총 2,133개의 기관이 공모가 상단이상 가격을 제시하였습니다. 단, 의무보유확약 비율이 주수 기준 1.9%로 저조한 확약 비율을 기록하였습니다. 이번 주관사인 KB증권과 IBK투자증권은 수요예측결과를 종합하여 공모밴드 최상단인 21,500원을 최종 공모가로 확정하였습니다.
- 상장 당일 수급 예상 정보는 어떻게 되나요?
- 상장일 유통가능 물량은 256.5만 주(33%)이며, 공모가 기준 약 551억원 규모로 예상됩니다.
유의사항
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