케이앤에스아이앤씨
코스닥 487400
위성통신 안테나 제조 기업
- 공모가
- 11,000원
- 시가+91%
- 21,000원
- 종가 +40%
- 15,380원
- 위성통신 안테나 제조 기업
- 비즈니스 모델은 어떻게 되나요?
- 케이앤에스아이앤씨는 군용 위성통신 안테나 전문 기업으로, 해군 함정용 위성안테나를 비롯해 레이돔, 안테나 제어장치 등 방산 통신장비를 개발·생산하고 있습니다. 핵심 부품부터 시스템까지 자체 설계·제조 역량을 확보하고 있으며, 해군 사업을 기반으로 저궤도 위성용 평판형 안테나(ESA), 무인기 및 지상 플랫폼용 위성통신 안테나 등으로 사업 영역을 지속 확대해 나가고 있습니다.
- 영업실적은 어떤가요?
- 매출은 23년 173.5억 원, 25년 177.8 억 원으로 최근 3년 기준으로 크게 변동하지는 않았습니다. 하지만 24년 매출이 134.8억 원으로 감소하면서 영업이익이 -16억 원으로 적자 전환하고, 25년에도 -17.6억 원으로 적자를 벗어나지 못하고 있습니다. 케이앤에스아이앤씨는 현재 ‘매출 성장 기업’이라기보다 수주 확대를 전제로 향후 흑자전환을 기대하는 적자기업에 가깝습니다.
- 희망 공모가 산정 기준 및 평가 가액은 어떻게 되나요?
- 케이앤에스아이앤씨는 약 68억 원의 2027년 추정 당기순이익을 기준으로 공모가를 계산했습니다. 이 미래 순이익을 현재가치로 낮춘 다음, 인텔리안테크·LIG넥스원·KT스카이라이프 등 비교기업의 평균 PER(47.97배)을 곱해 주당 평가가액 19,570원의 기업가치를 산출했습니다. 여기서 43.79% ~ 54.01%의 할인율을 반영해 희망 공모가를 9,000~11,000원으로 제시하였습니다.
- 기관들 수요예측 흥행 결과는 어땠나요?
- 기관투자자 대상 수요예측에는 총 2,024개 기관이 참여하여, 경쟁률 약 938 : 1을 기록하였습니다. 청약 신청 가격 분포 중 약 98%가 희망 공모가 밴드 최상단(11,000원) 이상을 제시하였지만, 의무보유확약 비중이 수량 기준 약 0.78%로 낮게 형성되었습니다. 최종 공모가는 수요예측의 결과를 종합해 희망 밴드 최상단인 11,000원으로 확정되었습니다.
- 상장 당일 수급 예상 정보는 어떻게 될까요?
- 상장일 유통가능 물량은 약 308만주(약 30%)이며, 공모가 기준 약 339억원 규모로 예상됩니다.
유의사항
- •공모주는 예금자보호법에 따라 보호되지 않습니다.
- •공모주는 투자원금의 일부 또는 전부손실이 발생할 수 있으며, 투자 손익은 전부 투자자 본인에게 귀속됩니다.
- •공모주에 대한 청약 권유는 주관 증권회사에서 제공하는 투자설명서에 따릅니다.
- •공모주 일반투자자에게는 균등배정방식과 비례배정방식이 적용되어 각 배정방식에 따라 공모주 배정결과가 다를 수 있습니다.
- •공모주는 통상 상장 초기 가격 변동성이 크며, 상장 후 시가가 공모가를 하회할 경우 투자손실이 발생할 수도 있습니다.