나라스페이스테크놀로지
코스닥 478340
위성 제작 및 데이터 분석을 하는 우주 스타트업
- 공모가
- 16,500원
- 시가+106%
- 34,000원
- 종가 +65%
- 27,150원
- 위성 제작 및 데이터 분석을 하는 우주 스타트업
- 비즈니스 모델은 어떻게 되나요?
- 나라스페이스는 “초소형 위성(small / micro-satellite)” 설계·제작부터 발사, 운영, 그리고 위성으로부터 얻은 지구 관측 영상의 판매와 데이터 분석까지 위성의 전체 밸류체인(end-to-end)을 제공하는 국내 유일의 상업 위성 솔루션 기업입니다. 2015년 설립되었고, 처음엔 위성 부품 국산화 목표로 시작했지만, 이후 위성 버스(platform) 제작, 통합 위성 시스템 개발, 영상 획득 + 데이터 서비스까지 영역을 크게 확장했습니다. 위성 제작뿐 아니라 위성 데이터 기반의 이미지 판매, 데이터 분석, 그리고 환경 모니터링(예: 기후, 지구 관측, 재난 대응, 온실가스 관측 등) 서비스까지 업역을 확장할 계획을 가지고 있습니다.
- 영업실적은 어떤가요?
- 매출은 2022년 약 10 억 원에서 23년 약 16억 원, 24년 약 43억 원까지 가파르게 성장 중입니다. 하지만, 영업이익과 당기순이익은 24년 현재 각각 약 -38억 원, -60억 원으로 적자가 지속되고 있습니다. 이는, 위성 설계·제작, 발사, 운영, 데이터 서비스 등 전 밸류체인을 아우르는 사업 구조이고, 초기 위성 개발 및 운영, 설비·인프라 투자, 발사 준비 등의 비용이 매우 큰 결과입니다. 단, 현재 확보된 수주잔고를 바탕으로 향후 위성 양산 체제 구축, 운영 안정화, 대량 생산 및 서비스 전환을 통해 2026년쯤 흑자 전환을 기대하고 있습니다.
- 이번 공모가 산정 기준 및 평가 가액은 어떻게 되나요?
- 나라스페이스테크놀로지의 희망 공모가는 유사기업 PER 비교 방식을 사용하여 결정되었습니다. 국내 유사 위성·우주 관련 상장사 중 쎄트렉아이 와 AP위성 2곳을 비교기업으로 선정, 두 기업의 평균 PER 약 51.72배를 평가에 적용하였습니다. 회사의 2027년 예상 순이익의 현재가치 약 54억 원에 비교기업 PER을 적용, 주당 평가가액을 약 23,805원으로 산정하였습니다. IPO 특성과 불확실성을 감안해 이 평가가액에서 할인율 30.69% ~ 44.97% 를 반영하여 희망 공모가 밴드를 13,100원 ~ 16,500원으로 확정하였습니다.
- 기관들 수요예측 흥행 결과는 어땠나요?
- 이번 수요예측에는 국내외 1,961개 기관이 참여하여 총 경쟁률 879:1을 기록하였습니다. 이 중 공모가 상단 이상 가격 제시 기관이 1,831개로 상단 이상 경쟁률은 805:1을 기록했습니다. 여기에 의무보유확약 비율은 최근 공모주들에 비해서는 낮은 5.5%(주수 기준)를 기록하였습니다. 이를 바탕으로 이번 공모 주관사인 삼성증권과 회사는 종합적으로 판단하여, 최종 공모가를 16,500원으로 확정하였습니다.
- 상장 당일 수급 예상 정보는 어떻게 될까요?
- 상장 당일 매도가능주식 비율은 약 32.4%, 주식 수로는 약 373만 주로 추정됩니다. 이는 공모가 기준 약 616억 원에 이르는 가치입니다.
유의사항
- •공모주는 예금자보호법에 따라 보호되지 않습니다.
- •공모주는 투자원금의 일부 또는 전부손실이 발생할 수 있으며, 투자 손익은 전부 투자자 본인에게 귀속됩니다.
- •공모주에 대한 청약 권유는 주관 증권회사에서 제공하는 투자설명서에 따릅니다.
- •공모주 일반투자자에게는 균등배정방식과 비례배정방식이 적용되어 각 배정방식 에 따라 공모주 배정결과가 다를 수 있습니다.
- •공모주는 통상 상장초기 가격 변동성이 크며, 상장 후 시가가 공모가 를 하회할 경우 투자손실이 발생할 수도 있습니다.