더핑크퐁컴퍼니
코스닥 403850
핑크퐁, 아기상어로 유명한 글로벌 패밀리 IP 기업
- 공모가
- 38,000원
- 시가+53%
- 58,000원
- 종가 +9%
- 41,550원
- 핑크퐁, 아기상어로 유명한 글로벌 패밀리 IP 기업
- 비즈니스 모델은 어떻게 되나요?
- 더핑크퐁컴퍼니는 2010년 설립된 국내 유아·아동용 콘텐츠·IP(지식재산권) 기반 기업으로, 대표 브랜드로는 핑크퐁 및 Baby Shark Dance(‘아기상어’)가 있습니다. 회사는 ‘글로벌 패밀리 엔터테인먼트 기업’이라는 비전 아래 영상, 음원, 공연, 앱, 제품(라이선스/굿즈)까지 폭넓게 사업을 전개하고 있습니다. 여기에 AI·데이터 기반의 제작·현지화 시스템을 더해 기술기반 엔터테인먼트 기업으로 전환하려는 전략을 추구하고 있습니다.
- 재무상태는 어떤가요?
- 더핑크퐁컴퍼니는 최근 3개년 동안 2022년 고점 매출(약 1,170억 원) → 2023년 매출(약 878억 원) 및 수익성 하락(순손실 약 183억 원) → 2024년 영업이익 증가(약 188억 원) 및 수익성 급개선(순이익 약 50억 원)이라는 흐름을 보였습니다. 특히 2024년의 수익성 개선은 중요한 전환점으로 해석할 수 있으며, 앞으로 이 모멘텀을 유지할 수 있을지가 투자적 관점에서 핵심 변수입니다.
- 이번 희망 공모가 산정 기준 및 평가 가액은 어떻게 되나요?
- 주요 밸류에이션 지표로 EV/EBITDA(기업가치 ÷ 상각전영업이익) 배수를 적용하였습니다. 비교기업(피어그룹)으로서 국내외 캐릭터·콘텐츠 기업인 SAMG엔터테인먼트, 도에이애니메이션, 산리오, 카도카와 등을 선정하고, 비교기업의 EV/EBITDA 평균 배수 약 19.87배를 적용하여 기업가치를 산출하였습니다. 더핑크퐁컴퍼니의 EBITDA는 최근 실적(2025년 반기 LTM 기준) 및 과거 중단사업 손익을 정리한 수치로 약 256 억원으로 설정하고, 여기에 비교기업의 평균 EV/EBITDA 19.87배를 반영하여 주당 평가가액을 약 44,864원으로 산정하였습니다. 마지막으로 시장환경 및 매출변동 리스크를 반영하고, 투자 매력도를 감안하여 약 15.3% ~ 28.67%의 할인율을 적용, 최종 희망 공모가 밴드를 32,000원~38,000원으로 확정하였습니다.
- 기관들 수요예측 흥행 결과는 어땠나요?
- 수요예측에는 총 2,300개의 기관이 참여하여 616:1의 경쟁률을 기록했습니다. 희망공모가 상단 이상 가격을 제시한 기관수도 2,298곳에 이를 정도로 흥행했습니다. 의무보유확약 비율은 약 30.4%에 달했고, 이런 결과를 바탕으로 최종 공모가는 희망공모가 밴드 상단 가격인 38,000원으로 확정되었습니다.
- 상장 당일 수급 예상 정보는 어떻게 될까요?
- 상장 당일 매도가능주식 비율은 약 34.2%, 주식수는 약 490만로 추정됩니다. 이는 공모가 기준 약 1,863억 원에 이르는 수치입니다.
유의사항
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- •공모주에 대한 청약 권유는 주관 증권회사에서 제공하는 투자설명서에 따릅니다.
- •공모주 일반투자자에게는 균등배정방식과 비례배정방식이 적용되어 각 배정방식 에 따라 공모주 배정결과가 다를 수 있습니다.
- •공모주는 통상 상장초기 가격 변동성이 크며, 상장 후 시가가 공모가 를 하회할 경우 투자손실이 발생할 수도 있습니다.