비츠로넥스텍
코스닥 488900
우주항공, 플라즈마 기술의 한국 선두 기업
- 공모가
- 6,900원
- 시가+81%
- 12,500원
- 종가 +86%
- 12,810원
- 우주항공, 플라즈마 기술의 한국 선두 기업
- 비즈니스 모델은 어떻게 되나요?
- 비츠로넥스텍은 국내 우주항공·핵융합·가속기 분야의 응용기술 전문기업입니다. 주요 기술로는 액체로켓엔진 제작기술 국내 최초 개발, 선형 가속기 제작, 플라즈마 시스템 설계·제작 등이 있습니다. 국내 우주발사체 산업 확대와 핵융합·플라즈마 기술 상용화 기대감이 겹치면서 미래 성장 산업으로 주목됩니다. 특히 액체로켓엔진 부품과 핵융합용 내열소재 부문은 기술적 진입장벽이 높아 경쟁사 대비 차별화 가능성이 있다는 점이 특징입니다.
- 재무상태는 어떤가요?
- 매출액은 2022년 → 2023년까지 증가세를 보였으나, 2024년에는 다시 감소세로 전환되었습니다(22년 약 3,290억 원, 23년 약 4,550억 원, 24년 약 3,040억 원). 영업이익 및 순이익 모두 최근 3년 내내 적자 상태이며, 특히 2024년에 손실(영업손실 약 1,410억 원, 당기순손실 약 1,540억 원) 규모가 크게 증가했습니다. 이는, 초기 첨단 사업(우주항공, 핵융합, 플라즈마 등) 진입 비용이 높고, 원가율이 90% 이상 차지하여 손실이 확대된 것으로 해석됩니다.
- 이번 희망 공모가 산정 기준 및 평가 가액은 어떻게 되나요?
- 기술특례상장 기업이라는 특성상 미래 수익성과 성장성을 반영한 예상 이익 기반 평가 방식이 사용됐습니다. 이번 공모가 산정을 위해 유사기업군 한화에어로스페이스, 한국항공우주산업, 헥셀 (HEXCEL Corp.), 노스럽 그루먼 (Northrop Grumman Corp.)을 선정하고 이들의 평균 PER을 33.3배로 산정하였습니다. 평가 시점에서 비츠로넥스텍의 예상 순이익 약 86억 원을 적용, 주당 평가가액을 약 9,946원으로 산출했습니다. 이후 할인율 약 30.62% ~ 40.68% 수준을 적용해 희망공모가 밴드 5,900원 ~ 6,900원을 도출했습니다. 결과적으로 실질 PER(주가수익비율)을 22배 ~ 26배 수준으로 낮추었습니다.
- 기관들 수요예측 흥행 결과는 어땠나요?
- 이번 기관 수요예측에는 총 2,239개 기관이 참여하여, 총 경쟁률 약 1,016:1을 기록했습니다. 희망 공모가 상단이상 가격을 제시한 기관의 경쟁률 역시 약 1,015:1을 기록할 정도로 매우 흥행하였습니다. 신청 물량 중 약 29.8%가 의무보유확약을 설정함으로써 기관들이 일정 기간 주식을 보유하겠다는 의지를 보여주었습니다. 이를 바탕으로 최종 공모가는 밴드 상단 가격인 6,900원으로 확정되었습니다.
- 상장 당일 수급 예상 정보는 어떻게 될까요?
- 상장 당일 매도가능주식 비율은 약 24.1%이며, 주식수는 약 599만 주에 이를 것으로 추정됩니다. 공모가 기준 약 482억 원 수준입니다.
유의사항
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- •공모주는 통상 상장초기 가격 변동성이 크며, 상장 후 시가가 공모가 를 하회할 경우 투자손실이 발생할 수도 있습니다.