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엔알비

코스닥 475230

이동형 모듈러 건축 솔루션 개발 기업

공모가: 21,000원
시가+1%: 21,300원
종가 -21%: 16,660원

이동형 모듈러 건축 솔루션 개발 기업
엔알비는 어떤 일을 하는 회사인가요?
엔알비(NRB)는 국내 최초로 이동형(모듈러) 건축물 분야를 개척한 전문 기업으로, 학교, 기숙사, 군 병영, 고층 공동주택 등 다양한 유형의 건축물을 공장에서 제작하여 현장에서 조립·설치하는 방식(OSC: Off‑Site Construction)을 핵심으로 합니다. 이동형 건축물로 출발해, 교육시설에서 고층 공공주택 사업으로 확장하며, 제조 기반 자동화 속 도심형 고층화 모듈러 시장을 적극 개척 중입니다. 국내 모듈러 시장에서 기술력·인프라·실적 모두 두각을 보이며, 향후 건설 산업의 패러다임 변화를 주도할 핵심 기업으로 평가받고 있습니다.
재무상태는 어떤가요?
매출은 2021년 72억에서 2024년 528억으로 연평균 94% 성장으로 급속 성장했습니다. 영업이익도 2023년과 2024년에 모두 60억 원대 영업이익을 유지하며 성장과 수익성 동시에 확보 중입니다. 단, 이익률 자체는 감소했으나 이는, 설비 증축으로 인해 감소한 부분으로 향후 원가 절감과 함께 규모 확대를 기대하고 있습니다.
엔알비의 공모가 산정 기준 및 평가 가액은 어떻게 되나요?
엔알비는 EV/EBITDA 방식 상대가치법을 적용해서 희망 공모가가 산정되었습니다. 2024년 4월부터 2025년 3월까지의 최근 12개월(LTM: Last Twelve Months) 동안의 영업활동 수익을 집계, 연환산 EBITDA로 약 217억 원을 사용하였고, 비교 기업군(에스와이스틸텍, 윌스콧홀딩스, 맥그래스렌트코프, 챔피언홈스, 카브코인더스트리 등 5개사)의 평균 EV/EBITDA 배수 16.08배를 적용하여 기업가치(EV)를 약 2,848억 원으로 평가하였습니다. 2,848억 원에서 순차입금 647억 원을 공제하고, 상장 전 발행 주식 수(약 1,220만 주)로 나누어, 1주당 평가가액을 약 23,330원으로 산정한 뒤, 여기에 할인율 9.99%~22.85%를 적용하여 희망 공모가 밴드를 18,000원 ~ 21,000원으로 설정하였습니다.
기관들 수요예측 흥행 결과는 어땠나요?
수요예측에는 국내외 2,275개 기관이 참여, 801:1의 경쟁률을 보였습니다. 이 중 2,253개 기업이 희망 공모가(21,000원) 상단 이상 가격을 제시, 대부분의 기관들이 상단 이상 가격으로 확실한 수요를 표시했습니다. 이런 결과에 따라 공모가는 21,000원으로 확정되었습니다. 의무보유 확약 비율은 0.8%수준으로 낮은 수치를 기록했습니다.
상장 당일 수급 예상 정보는 어떻게 될까요?
상장 당일 매도 가능 주식 비중은 31.2%, 주식 수는 약 326만 주입니다. 이는 공모가 기준 약 685억 원에 해당합니다.

* 위 공모주에 대한 내용은 신뢰할 수 있다고 판단되는 공시 자료 등을 바탕으로 작성되었으나 투자자의 투자결정을 위한 참고로 제공되는 것 이며 최종적인 투자판단은 투자자에게 있습니다.