레메디
코스닥 387690
휴대용 엑스레이 의료기기 전문 기업
- 휴대용 엑스레이 의료기기 전문 기업
- 비즈니스 모델은 어떻게 되나?
- 휴대용(포터블) X-ray 의료기기와 X-ray 핵심부품을 자체 개발·생산하는 기업으로, 병원뿐 아니라 응급의료·방문진료·군·산업용 비파괴검사(NDT) 시장까지 공략하고 있습니다. 저선량·초소형·고화질 X-ray 원천기술과 핵심부품부터 완제품까지 직접 만드는 풀스택(Full-Stack) 기술력이 가장 큰 경쟁력으로, 기술 진입장벽이 높은 편입니다. 해외 매출 비중이 90%를 넘고 45개국에 제품을 공급하며, 의료뿐 아니라 산업용과 특수목적 시장으로 확장성이 있다는 점이 성장 포인트입니다.
- 영업실적은?
- 매출액은 2023년 69억원 → 2024년 134억원 → 2025년 146억원으로 증가했고, 영업이익은 2023년 -23.2억원(적자)에서 2024년 9.4억원 흑자전환, 2025년에는 28억원 수준까지 개선됐습니다. 2024년 성장은 일회성 반등이 아니라 제품 판매 확대에 따른 외형 성장으로 보이지만, 2025년 매출 성장률이 전년대비 8.8%로 둔화된 점은 향후 실적을 지속적으로 체크해야 할 포인트입니다. 대신 영업이익률이 크게 좋아진 것은 원가·고정비 레버리지 효과가 나타난 것으로 해석할 수 있습니다.
- 희망 공모가 산정 기준 및 평가 가액은?
- 레메디는 비교기업 상대가치 평가법을(PER) 적용하여 기업 가치가 산정되었습니다. 2028년 추정 순이익 198.88억원을 연 20%로 할인, 현재가치 120.46억원으로 적용 순이익 산정, PER 21.95배 적용(비교기업은 뷰웍스, 중국 IRAY GROUP, 핀란드 Detection Technology Oyj 3개사입니다.)하여, 주당 평가가액 32,639원을 도출하였습니다. 여기에 약 36.6%~45.5%의 할인율을 반영하여, 희망 공모가 밴드를 17,800원~20,700원으로 제시하였습니다.
- 기관들 수요예측 흥행 결과는?
- 수요예측에는 총 2,246개 기관이 참여, 1,146:1의 경쟁률을 기록하였습니다. 게다가 2,245개 기관이 공모가 상단이상 가격을 제시할 정도로 수요는 흥행하였습니다. 단, 의무보유확약 비율은 신청수량 기준 약 17.9%로 기관의 장기 보유 의지가 강한 수요예측이라고 보기는 어렵습니다. 이번 주관사인 KB증권은 수요예측결과를 종합적으로 판단, 희망 공모가 최상단 20,700원을 최종 공모가로 확정하였습니다.
- 상장 당일 수급 예상 정보는 어떻게 될까?
- 상장 당일 유통가능 물량은 약 313만 주(41%), 공모가 기준 약 648억원 규모로 예상됩니다.
유의사항
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- •공모주에 대한 청약 권유는 주관 증권회사에서 제공하는 투자설명서에 따릅니다.
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- •공모주는 통상 상장초기 가격 변동성이 크며, 상장 후 시가가 공모가 를 하회할 경우 투자손실이 발생할 수도 있습니다.